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私募基金的净值救赎:举牌抄底 量化投资

编辑:合肥融信世纪金融服务公司  时间:2015/11/11  字号:
摘要:私募基金的净值救赎:举牌抄底 量化投资

记者独家获悉,尽管《证券法》修订可能要延后一两年完成,但相关部门正酝酿将IPO注册制改革单列出来,交给国务院相关机构审核通过,计划在明年上半年正式推出。  

这导致不少原先打算通过资产注入方式变相上市的企业重新选择观望,等待IPO注册制出台再运作  

单独上市。一位券商投行部人士透露。  

“股市震荡前,每次见私募基金经理总会先聊投资策略,股市震荡后,见到他们的第一个话题,都变成风险管理。”   

但他发现,相比加强风险管理,国内多数私募基金面临的更大挑战,是如何尽早收复股市震荡引发的净值亏损,以留住客户。  

在近期举行的投资人交流会上,多数投资人明确提出,如果私募基金管理团队无法趁着近期股市反弹收复此前的净值损失,他们将赎回资金转投量化策略型私募产品,赚取相对稳健的投资回报。  

合星财富CEO杨东也明显感受到第三方理财机构对私募基金产品的偏好有所转变。  

“在当前整个资本市场形势尚未清晰的情况下,我也会建议投资者更多配置类固定收益产品,包括市场中性、统计套利等量化投资型私募产品。”他表示,为此他要求合星财富建立严格的量化投资型私募产品准入门槛,还特别关注他们在股市突然大幅回调期间的交易明细,分析其市场反应能力是否快速,应对策略是否妥当。  

“这无形间给我们造成不小的压力。”上述股票多头型私募基金负责人直言,为了尽早收复净值亏损以留住客户,不少股票多头型私募基金团队开始各显神通。  

押宝“举牌+资产注入”   

10月21日,园城黄金(600766)公告称,截至10月19日,浙江思考投资管理股份有限公司(下称思考投资)及与其存在一致行动关系的5只基金、信托产品合计持有公司股份2242.285万股,占公司总股本的10.0001%。  

这已经是思考投资3个月内第二次举牌这家上市公司。  

7月18日,园城黄金公告称,截至7月15日,思考投资及与其存在一致行动关系的5只基金、信托产品累计购入园城黄金股票1169.84万股,占公司总股本比例为5.2172%。  

这也引发不少私募业内人士的好奇,思考投资如此大手笔押注一家上市公司,究竟意欲何为?  

思考投资总经理岳志斌在第二届私募基金发展黄金十年高峰论坛间隙接受21世纪经济报道记者专访时坦言,股票投资无非是两种策略,一是价值投资——投资高成长性股票,二是反向投资——投资处于低谷期,低得不能再低的股票。自己对园城黄金的举牌,则源自后一种策略。

 

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